Nowy dokument informacyjny dla emitentów produktów inwestycyjnych.
Od 1 stycznia 2023 r. dokument KIID dla funduszy (UCITS i funduszy inwestycyjnych) został zastąpiony przez dokument KID. W dokumencie KID znajdziesz teraz jeszcze więcej informacji o funduszach, w tym o potencjalnym ryzyku, oczekiwanych zwrotach oraz innych ważnych informacjach. Wyjaśnimy różnice między nimi.
Co należy wiedzieć o zmianie dokumentu KID?
Dokument KID zawiera kluczowe informacje wynikające z europejskich przepisów mających na celu ochronę inwestorów detalicznych. Dokument zawierający kluczowe informacje musi być dostarczony inwestorom detalicznym. Dokument ten zawiera informacje na temat inwestowania w tzw. detaliczne produkty zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowe produkty inwestycyjne (PRIIP), takie jak fundusze, produkty strukturyzowane i instrumenty pochodne. Poprzez dokument KID można dowiedzieć się jak działa dany produkt inwestycyjny, jak również poznać ryzyko, koszty i zyski związane z tym produktem. Dokumenty zawierające kluczowe informacje pochodzące od różnych dostawców pozwalają na porównanie różnych produktów inwestycyjnych.
Obowiązek dostarczenia KID-ów dotyczy już większości produktów inwestycyjnych, takich jak produkty strukturyzowane i instrumenty pochodne, od 1 stycznia 2018 r. Od 1 stycznia 2023 r. obowiązek ten będzie dotyczył również funduszy.
Istnieją istotne różnice między KID a KIID. W KID dostarczanych jest jeszcze więcej informacji o funduszu, w tym o ryzyku, oczekiwanych zwrotach oraz innych ważnych informacjach. W szczególności:
-
Produkt
KID zawiera bardziej szczegółowy opis funduszu, w tym i) dla kogo jest fundusz, ii) elementy wpływające na zwroty oraz iii) politykę inwestycyjną funduszu.
-
Ryzyko i wskaźnik
Ryzyka są bardziej szczegółowo opisane w dokumencie zawierającym kluczowe informacje, takie jak ryzyko rynkowe i kredytowe. Dokument KID zawiera również Sumaryczny Wskaźnik Ryzyka (SRI).
-
Oczekiwany zwrot
Dokument KID zawiera informacje na temat oczekiwanego zwrotu. Informacje o oczekiwanym zwrocie wyjaśnione są przy użyciu możliwych przyszłych scenariuszy (np. negatywne lub pozytywne scenariusze).
-
Koszty
Dokument KID zawiera dodatkowe informacje na temat kosztów funduszu. Na przykład opłaty za wejście i wyjście, opłaty stałe i koszty transakcyjne. Wpływ kosztów na stopy zwrotu również zawarte są w dokumencie.
Oprócz tych kategorii, KID zawiera znacznie więcej (dodatkowych) informacji, takich jak wyraźne odniesienie do prospektu emisyjnego i strony internetowej zarządzającego.
W związku z obowiązkiem zapewnienia większej przejrzystości produktów oraz zarządzania, obowiązek ten został rozszerzony o fundusze inwestycyjne i ETF-y. W przypadku braku dokumentów KID, produkty mogą zostać objęte zakazem handlu. Zamknięcie posiadanej pozycji, całkowite lub częściowe będzie nadal możliwe.
Gdzie mogę znaleźć dokument zawierający kluczowe informacje o produkcie (KID)?
W LYNX+ możesz znaleźć powiązany link z dokumentem KID na stronie specyfikacji produktu.


a następnie wybierz Details.

Zaloguj się do Zarządzania Kontem wchodząc na www.lynxbroker.pl. Po zalogowaniu znajdziesz się w portalu klienta w którym można skorzystać z wyszukiwarki, aby znaleźć powiązane dokumenty KID. U góry po prawej stronie kliknij Help

Czy mogę handlować ETF USA poprzez LYNX?
Handlel amerykańskimi, kanadyjskimi, meksykańskimi, hongkońskimi i australijskimi ETF-ami za pośrednictwem LYNX możliwy jest tylko dla inwestorów profesjonalnych . Inwestorzy indywidualni mogą nadal utrzymywać i/lub sprzedawać posiadane pozycje w tych ETF-ach. Przepisy dotyczące PRIIPs (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products Regulation) wymagają od emitentów tych produktów publikowania tzw. dokumentu z kluczowymi informacjami (KID) dostępnego dla każdego oferowanego przez nich produktu w oficjalnym języku twojego kraju. Większość z tych emitentów nie publikuje tych dokumentów. Z tego powodu klienci detaliczni nie mogą kupić tych produktów bezpośrednio.
Pakiety PRIIP są obarczone ryzykiem inwestycyjnym.
Przede wszystkim obejmują one:
- Strukturyzowane produkty finansowe, takie jak na przykład opcje będące częścią polis ubezpieczeniowych, papierów wartościowych lub produktów bankowych;
- Produkty finansowe, których wartość wynika z wartości referencyjnych, takich jak akcje lub kursy walut (instrumenty pochodne);
- Zamknięte i otwarte fundusze inwestycyjne;
- Produkty ubezpieczeniowe typu inwestycyjnego, takie jak ubezpieczenia na życie z funduszem kapitałowym i ubezpieczeniowym oraz produkty hybrydowe; oraz
- Instrumenty emitowane przez spółki celowe.
Regulacja ta nie dotyczy wyłącznie ETF-ów, ale w dalszej części tej strony skupimy się właśnie na tym typie produktu.
Celem było wzmocnienie ochrony oraz przywrócenie zaufania inwestorów detalicznych do rynku finansowego dzięki zwiększonej przejrzystości. Przepisy mają być stosowane we wszystkich państwach członkowskich UE od 31 grudnia 2016 roku. Obowiązki wynikające z rozporządzenia mają zastosowanie od 1 stycznia 2018 roku. Rozporządzenie dotyczy wyłącznie inwestorów detalicznych.
Jednym z kluczowych elementów rozporządzenia, jest sposób obliczania i prezentowania szczegółowych danych zawartych w Dokumencie Kluczowych Informacji. Dokument ten ma umożliwić inwestorom detalicznym w UE lepsze zrozumienie kluczowych cech i ryzyka ww. produktów inwestycyjnych. Dodatkowo, przepisy dotyczące dokumentów kluczowych informacji PRIIPs mają sprawić, że produkty te będą lepiej porównywalne w skali Europy.
Emitenci tych ETF-ów muszą dostarczyć klientom detalicznym niezbędne dokumenty zgodnie z klasyfikacją MIFID. Bez ich dostarczenia ich produkty nie będą udostępnione do obrotu dla klientów detalicznych.
Wydaje się, że pozaeuropejscy twórcy nie chcą kwalifikować się jako "dostawcy" dla europejskich konsumentów. Oznaczałoby to, że musieliby oni również spełniać wszystkie związane z tym obowiązki prawne. To właśnie te inne zobowiązania prawne uniemożliwiają nieeuropejskim dostawcom dostarczenie KID, ponieważ nie ma żadnych sygnałów, że wymagane tłumaczenie jest przeszkodą dla deweloperów w wejściu na rynek europejski.
Wszystko to oznacza, że jako klient detaliczny nie będziesz mógł handlować bezpośrednio amerykańskimi, kanadyjskimi, meksykańskimi, hongkońskimi i australijskimi ETF-ami poprzez LYNX. Produkty te są dostępne do handlu tylko dla klientów profesjonalnych zgodnie z dyrektywą MIFIR.
Jak sprawdzić, które produkty są ograniczone?
W LYNX+ zlecenie zostanie odrzucone przy próbie jego złożenia po kliknięciu w Dodaj zlecenie lub Podgląd:

Na platformie TWS przy produkcie posiadającym ograniczenia znajduje się symbol NT. Po najechaniu kursorem myszy na nazwę pojawi się informacja o tym, że dany produkt nie jest dostępny do handlu.


W aplikacji mobilnej przy produkcie posiadającym ograniczenia znajduje sie komunikat na dole ekranu. Po kliknieciu w Trade Notice pokaże się informacja mówiąca o tym, że dany produkt nie jest dostępny do handlu.

Alternatywy europejskie dla ETF notowanych w USA
Podczas gdy najpopularniejsze ETF-y w obrocie są amerykańskie, większość z nich posiada również alternatywę dostępną dla klientów detalicznych. Listę najpopularniejszych amerykańskich funduszy ETF oraz ich europejskich alternatyw można znaleźć tutaj:
US ETF | Symbol | ISIN | Spółka zarządzająca aktywami | Alternatywa na giełdach w Europie | Symbol | ISIN | Spółka zarządzająca aktywami |
---|---|---|---|---|---|---|---|
SPDR S&P 500 ETF | SPY | US78462F1030 | S&P Global | SPDR S&P 500 UCITS ETF | SPY5 | IE00B6YX5C33 | S&P Global |
ISHARES CORE S&P 500 ETF | IVV | US4642872000 | Blackrock | ISHARES CORE S&P 500 | IUSA | IE0031442068 | Blackrock |
INVESCO QQQ TRUST SERIES 1 | QQQ | US46090E1038 | Invesco | Invesco EQQQ Nasdaq 100 UCITS ETF | EQQQ | IE0032077012 | Invesco |
SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF | IWM | US4642876555 | S&P Global | SPDR RUSSELL 2000 US S/C | ZPRR | IE00BJ38QD84 | S&P Global |
ISHARES 20+ YEAR TREASURY BO | TLT | US4642874329 | Blackrock | ISHARES USD TRES 20PLUS YR | IS04 | IE00BSKRJZ44 | Blackrock |
KraneShares CSI China Intern | KWEB | US5007673065 | KraneShares | KRANESHARES CSI CHINA INTRNT | KWEB | IE00BFXR7892 | KraneShares |
ENERGY SELECT SECTOR SPDR | XLE | US81369Y5069 | S&P Global | SPDR S&P US ENERGY SELECT | ZDPE | IE00BWBXM492 | S&P Global |
ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY | ICLN | US4642882249 | Blackrock | ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY | INRG | IE00B1XNHC34 | Blackrock |
iShares Core MSCI Emerging Markets | IEMG | US46434G1031 | Blackrock | ISHARES CORE EM IMI ACC | CEBL | IE00BKM4GZ66 | Blackrock |
iShares MSCI EM Asia UCITS ETF | AIA | US4642884302 | Blackrock | iShares MSCI EM Asia UCITS ETF | IE00B5L8K969 | Blackrock | |
EMERGING MRKTS INTERNET & EC | EMQQ | US3015058890 | HANetf | EM INTRNET & ECOMM UCITS ETF | EMQQ | IE00BFYN8Y92 | HANetf |
SPDR EURO STOXX 50 ETF | FEZ | US78463X2027 | S&P Global | ISHARES CORE EURO STOXX 50 | EUN2 | IE0008471009 | Blackrock |
iShares MSCI Australia UCITS ETF | EWA | US4642861037 | Blackrock | ISHARES MSCI AUSTRALIA | SAUS | IE00B5377D42 | Blackrock |
VANGUARD FTSE ALL-WORLD EX-U | VEU | US46138G6310 | Invesco | Invesco Nasdaq Next Generation 100 UCITS ETF | EQQJ | IE00BMD8KP97 | Invesco |
ZKB SILVER ETF | SLV | US46428Q1094 | Blackrock | ZKB SILVER ETF AA USD | ZSILUS | CH0183136008 | ZKB |
SPDR GOLD SHARES | GLD | US78463V1070 | S&P Global | iShares Gold ETF | CSGOLD | CH0104136236 | Blackrock |
VANECK GOLD MINERS ETF | GDX | US92189F1066 | VanEck | VANECK GOLD MINERS ETF | GDX1 | IE00BQQP9F84 | VanEck |
ISHARES MSCI INDIA ETF | INDA | US46429B5984 | Blackrock | Amundi ETF MSCI India UCITS | CI2 | LU1681043086 | Amundi |
ISHARES MSCI CHINA ETF | MCHI | US46429B6719 | Blackrock | HSBC MSCI China UCITS ETF | CNY | IE00B44T3H88 | HSBC |
PROSHARES ULTRAPRO QQQ | TQQQ | US74347X8314 | ProShares | WT NASDAQ 100 3X DLY LVRGD | QQQ3 | IE00BLRPRL42 | WisdomTree |
PROSHARES ULTRAPRO SHORT QQQ | SQQQ | US74347G4322 | ProShares | WT NASDAQ 100 3X DAILY SHORT | QQQS | IE00BLRPRJ20 | WisdomTree |
iShares MSCI Brazil Capped ETF | ILF | US4642873909 | iShares | ISHARES MSCI EM LATAM | DLTM | IE00B27YCK28 | Blackrock |
ISHARES MSCI BRAZIL ETF | EWZ | US4642864007 | iShares | ISHARES MSCI BRAZIL | IBZL | IE00B0M63516 | Blackrock |
iShares MSCI Canada ETF | EWC | US4642865095 | iShares | ISHARES MSCI CANADA ACC | SXR2 | IE00B52SF786 | Blackrock |
ISHARES MSCI EMERGING MARKET | EEM | US4642872349 | iShares | iShares Core MSCI EM Markets IMI ETF | EMIM | IE00BKM4GZ66 | Blackrock |
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF | MOAT | US92189F6438 | VanEck | VANECK MORNINGST US MOAT ETF | MOAT | IE00BQQP9H09 | Vaneck |
Vanguard FTSE Emerging Markets -ETF- | VWO | US9220428588 | VanEck | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | VFEM | IE00B3VVMM84 | Vanguard |
VANGUARD S&P 500 ETF | VOO | US9229083632 | Vanguard | VANG S&P500 USDD | VUSA | IE00B3XXRP09 | Vanguard |
Xtrackers Har CSI 300 China A-Shares ETF | ASHR | US2330518794 | Xtrackers | Xtrackers CSI300 Index ETF | XCHA | LU0779800910 | Xtrackers |
Amplify Transformational Data Sharing | BLOK | US0321086078 | Amplify ETFs | First Trust Indxx Innovative Transaction & | BLOK | IE00BF5DXP42 | Amplify ETFs |
DIREXION DLY S&P 500 BULL 3X | SPXL | US25459W8626 | Direxion | WT S&P 500 3X DLY LEVERAGED | 3USL | IE00B7Y34M31 | WisdomTree |
ETFMG PRIME CYBER SECURITY E | HACK | US26924G2012 | Pure Funds | L&G CYBER SECURITY UCITS ETF | ISPY | IE00BYPLS672 | L&G |
ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF | FXI | US4642871846 | iShares | HSBC MSCI China UCITS ETF | CNY | IE00B44T3H88 | HSBC |
iShares MSCI China ETF | MCHI | US46429B6719 | iShares | HSBC MSCI China UCITS ETF | CNY | IE00B44T3H88 | EUR |
iShares MSCI Indonesia ETF | EIDO | US46429B3096 | iShares | LYXOR MSCI INDIA UCITS ETF | INR | FR0010361683 | Lyxor |
iShares Nasdaq Biotechnology ETF | IBB | US4642875565 | Blackrock | INVESCO NASDAQ BIOTECH | SBIO | IE00BQ70R696 | EUR |
ProShares Ultra Silver -ETF- | AGQ | US74347W3530 | ProShares | WT SILVER 2X DAILY LEVERAGED | LSIL | JE00B2NFTS64 | WisdomTree |
ROBO GLOBAL ROBOTICS AND AUT | ROBO | US3015057074 | Reality Shares | First Trust Indxx Innovative Transaction & | BLOK | IE00BF5DXP42 | First Trust |
Posiadasz dodatkowe pytania?
Skontaktuj się z nami przez telefon, e-mail, lub użyj czat w dolnym prawym rogu. Nasi pracownicy dostępni są w każdy dzień roboczy w godzinach od 9:00 do 18:00.
